ｅＭＡＸＩＳバランスの波乗り状況7/13｜収益率やリスク、相関関数の動向（2017年7月）

「ｅＭＡＸＩＳバランス（波乗り型）」の資産配分が大きく変わり、前月に比べて国内株式の配分が大幅に増加しました。ｅＭＡＸＩＳバランスのトレンド..

【情報公開日】2017/07/13　【関連タグ】投信金融株式

　
　「ｅＭＡＸＩＳバランス（波乗り型）」の資産配分が大きく変わり、前月に比べて国内株式の配分が大幅に増加しました。

　ｅＭＡＸＩＳバランスのトレンドフォロー戦略：収益率やリスク、相関関数の動向（2016年1月）で言及した通り、このバランスファンドの最大の特徴は、30％の資金を機動的に配分する「トレンドフォロー戦略」で、「過去の運用成績が良い資産の投資比率を上げていく」戦略です。

　前月分と今月分を比較してみました。
ｅＭＡＸＩＳバランスの波乗り状況

　国内株式が7.94％から25.94％に激増した反面、先進国株式などが大きく減っています。

先進国株式　12.67％→4.32％
国内債券　9.09％→3.69％
新興国株式　15.05％→11.49％

　個人的には先進国株式を減らし過ぎだと思うのですが…
　

分類		①前回	②今回	①－②
国内	債券	9.09%	3.69%	-5.4%
	株式	7.94%	25.94%	18%
	REIT	12.57%	12.26%	-0.31%
先進国	債券	13.18%	12.62%	-0.56%
	株式	12.67%	4.32%	-8.35%
	REIT	12.4%	12.5%	0.1%
新興国	債券	12.46%	12.57%	0.11%
新興国	株式	15.05%	11.49%	-3.56%
短期金融資産		4.62%	4.61%	-0.01%

ma-bank.net/word/7/wf68/
　

　インデックスファンド比較ランキング等の更新時に、収益率・リスク・相関関数についても最新データに更新しました。収益率等については、SMTインデックスシリーズ各投資信託の実績より算出しています。
　前月と比べてどのような変化があったのかを一覧表示します。今後の投資動向を判断する際など、参考にしていただければ幸いです。

収益率とリスク

収益率(幾何平均)

項目	2017/6	前月比 (2017/5)
先進国株式	13.37%	▲0.65%
新興国株式	7.22%	▲1.39%
国内株式	8.91%	▲0.7%
先進国債券	3.71%	＋0.16%
新興国債券	4.1%	▲0.21%
国内債券	1.78%	▲0.16%
先進国REIT	16.07%	▲0.2%
国内REIT	11.42%	▲2.46%

リスク(標準偏差)

項目	2017/6	前月比 (2017/5)
先進国株式	18.45%	▲0.09%
新興国株式	20.45%	▲0.69%
国内株式	17.33%	▲0.14%
先進国債券	9.14%	＋0.01%
新興国債券	12.99%	▲0.02%
国内債券	1.74%	▲0.02%
先進国REIT	18.22%	＋0.04%
国内REIT	17.59%	▲0.32%

相関関数(相関係数)

先進国株式

項目	2017/6	前月比 (2017/5)
先進国株式	1	0
新興国株式	0.87	＋0.01
国内株式	0.76	▲0.01
先進国債券	0.74	0
新興国債券	0.79	0
国内債券	-0.33	0
先進国REIT	0.83	0
国内REIT	0.39	0

新興国株式

項目	2017/6	前月比 (2017/5)
先進国株式	0.87	＋0.01
新興国株式	1	0
国内株式	0.65	0
先進国債券	0.61	＋0.02
新興国債券	0.88	＋0.01
国内債券	-0.27	0
先進国REIT	0.75	＋0.01
国内REIT	0.36	0

国内株式

項目	2017/6	前月比 (2017/5)
先進国株式	0.76	▲0.01
新興国株式	0.65	0
国内株式	1	0
先進国債券	0.61	0
新興国債券	0.65	0
国内債券	-0.35	▲0.01
先進国REIT	0.62	0
国内REIT	0.53	▲0.01

先進国債券

項目	2017/6	前月比 (2017/5)
先進国株式	0.74	0
新興国株式	0.61	＋0.02
国内株式	0.61	0
先進国債券	1	0
新興国債券	0.73	0
国内債券	-0.3	▲0.01
先進国REIT	0.64	▲0.01
国内REIT	0.3	▲0.01

新興国債券

項目	2017/6	前月比 (2017/5)
先進国株式	0.79	0
新興国株式	0.88	＋0.01
国内株式	0.65	0
先進国債券	0.73	0
新興国債券	1	0
国内債券	-0.21	0
先進国REIT	0.74	0
国内REIT	0.39	0

国内債券

項目	2017/6	前月比 (2017/5)
先進国株式	-0.33	0
新興国株式	-0.27	0
国内株式	-0.35	▲0.01
先進国債券	-0.3	▲0.01
新興国債券	-0.21	0
国内債券	1	0
先進国REIT	-0.11	0
国内REIT	0.21	0

先進国REIT

項目	2017/6	前月比 (2017/5)
先進国株式	0.83	0
新興国株式	0.75	＋0.01
国内株式	0.62	0
先進国債券	0.64	▲0.01
新興国債券	0.74	0
国内債券	-0.11	0
先進国REIT	1	0
国内REIT	0.41	0

国内REIT

項目	2017/6	前月比 (2017/5)
先進国株式	0.39	0
新興国株式	0.36	0
国内株式	0.53	▲0.01
先進国債券	0.3	▲0.01
新興国債券	0.39	0
国内債券	0.21	0
先進国REIT	0.41	0
国内REIT	1	0